案情简介

福建某生物公司系我省首家A股上市的生猪养殖企业，号称“福建猪王”。2021年起该公司及其股东、下属核心子公司均陷入严重债务危机，公司股票于2024年5月被实施退市风险警示。2024年2月，漳州市中级人民法院同意该公司启动预重整，根据政府代表、各利益方的申请指定临时管理人，并指导其接管破产企业及开展债权申报审核、聘请评估和财务顾问、公开招募投资人等工作，批复许可预重整期间新增不超过4亿元的共益债用于日常经营。2024年11月5日，经最高人民法院批准，漳州市中级人民法院裁定受理该案，高效做好预重整转重整的无缝衔接，同意由该公司现有团队在重整期间自行经营，指导形成资本公积金转增股本的重整计划草案，并经债权人会议一次性高票表决通过。经评估，在重整程序下，各类债权人的清偿率远高于清算的清偿率。12月9日，漳州市中级人民法院裁定批准重整计划。12月19日，近18亿投资款全部汇入管理人账户。12月25日，资本公积金转增股票登记至管理人的证券账户。12月26日，漳州市中级人民法院裁定确认重整计划执行完毕。在最高人民法院与福建省高级人民法院的精心指导下，在前期大量工作的基础上，该案审理用时仅34天，化解了约120亿元债务，盘活近百亿资产。

专家点评

厦门大学教授

王兰

该公司预重整转重整案是我省2024年首例上市公司重整成功案例。漳州市中级人民法院借力府院联动机制，充分发挥破产审判职能。一是坚持“预判”与“联动”，完善预重整工作机制。在该公司深陷债务危机但未被停牌时，府院提前介入，及时启动预重整，统筹指导、上下贯通，在预重整期间探索指定管理人、引入共益债等独具特色的做法，以最快速度确定企业重整方案，帮助企业跑出化解债务摆脱困境的“加速度”，增强各利益方对企业重整的信心。二是坚持“法治化”与“市场化”，最大化实现债权人和中小股民利益。在上级法院的指导下，漳州两级法院打出“协调重整 预重整 重整”的程序“组合拳”，指导形成资本公积金转增股本的重整计划草案，最终成功引入国资投资人联合体近18亿元的合力投资，不仅确保上市公司顺利“摘帽保壳”，也使得5万多中小股民、1000余户债权人及养猪户的合法权益得到充分保障。三是坚持“盘活”与“救治”，最大化维护企业价值和保障职工权益。本案以“破产不停产、不停牌、不停业”为原则，以恢复经营能力和改善盈利能力为“救治”目标，盘活近百亿资产，妥善安置了近6000名职工，有效防范并化解涉众维稳及区域性金融风险，提升漳州市域核心竞争力，助力营商环境更优建设。